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3047798688@qq.com记者丨宁晓敏 见习生丨陈力
出品丨鳌头财经（theSankei）
监管亮剑，紧盯“关键少数”，不信邪的“关键少数”撞在了枪口上。
近期，A股市场上轰动一时的首例触碰“减持新规”红线事件有了新的进展，这一进展超出了市场预期，也刷新了市场认知。
那就是，东方时尚（603377.SH）实际控制人徐雄涉嫌操纵证券市场罪被检察院批捕，我乐家居（603326.SH）大股东、“牛散”于范易违规减持被罚没5000万元。
从调查到处罚，只用七个交易日，堪称速查速处。
9月16日，中国法学会证券法学研究会召开，最高人民法院（简称“最高法”）民二庭副庭长周伦军在会上表示，最高法将继续围绕资本市场司法规则体系的完善、相关案件的审理做好工作，深入研究内幕交易和操纵市场行为的民事追责问题，适时出台相关司法解释。
顶风减持的处罚还在后头
东方时尚实际控制人、董事长徐雄被批捕了！
刚刚过去的这个周末，徐雄被批捕，连同于范易被罚没5000万元的消息刷屏。
9月15日晚间，东方时尚发布公告称，当日，公司收到实际控制人、董事长徐雄家属通知，徐雄因涉嫌操纵证券市场罪，经上海市人民检察院第一分院批准逮捕。
东方时尚同步公告的是，当日收到控股股东东方时尚投资有限公司（以下简称“东方时尚投资”）的通知函，截至9月15日，投资公司已经通过自筹资金以二级市场集中竞价交易方式购回340万股份。此次购回股份产生收益全部归上市公司所有。
东方时尚投资实控人为东方时尚董事长徐雄，持股比例约为79.48%。
今年8月28日，东方时尚投资通过大宗交易减持公司股份340万股，违反了证监会关于进一步规范股份减持行为的相关要求，引发市场高度关注及质疑。8月30日，东方时尚投资承诺将在规则允许的范围内尽快购回已减持的340万股。
9月6日，东方时尚收到上交所下发的对东方时尚控股股东予以监管警示。
当日，公司公告称，东方时尚投资于9月15日前购回此前减持的340万股份。
从业绩表现来看，上半年，东方时尚实现营业收入5.01亿元，同比下降1.37%，归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为471.41万元，同比下降71.61%。
值得一提的是，2021年5月，曾经的私募大佬叶飞曾爆料东方时尚等上市公司存在“伪市值管理”行为，彼时，公司及大股东、董监高称均未接触过叶飞，叶飞及其公司并非公司股东。
分析人士称，逮捕徐雄只是此前操纵市场，本次的“顶风减持”的处罚，可能还在后头。
“牛散”屡教不改遭重罚
八连板后，高位清仓减持，我乐家居的“牛散”大股东的处罚也来了。
9月15日晚，证监会在官网通报了“我乐家居”大股东于范易及其一致行动人违规减持股票案调查进展。
经查，2021年，于范易及其一致行动人通过二级市场买入“我乐家居”股票达到5%时，未按规定履行信息披露义务，被证监会出具警示函。本次违规减持发生前，于范易及其一致行动人合计持有“我乐家居”股票2244万余股，占公司总股本的7.11%。
今年9月5日至9月6日，于范易及其一致行动人将上述股票全部减持，未在减持比例到达5%时依法停止交易，后续违规成交金额1.07亿元，违法所得1653万元。证监会拟依法没收于范易及其一致行动人前述违法所得，并从严处以3295万元罚款。
“没一罚二”，于范易及其一致行动人共计被罚没4948万元。
在市场看来，于范易及其一致行动人属于明知故犯，且属于屡教不改。
2021年9月，其便因违规举牌先后遭到上交所、江苏证监局的监管关注、警示，记入证券期货市场诚信档案。当时，于范易等还口口声声表示，将不断加强对相关法律法规、规范性文件的学习，加强持有上市公司股票证券账户的管理，加强与上市公司及监管部门的事前沟通，防止此类情况再次发生。
谁知，两年后，再犯同样的违规行为。不同的是，这一次是明知故犯、顶风作案。股价八连板后拉升至高位，“减持新规”披露一周，于范易及其一致行动人在9月5日、6日两天内完成了全部清仓。
让人意外的是，9月6日，于范易的一致行动人烟台埃维管业有限公司清仓后又买入4200股。
于范易此前还持有A股公司莱美药业（300006.SZ）。
9月6日，我乐家居披露于范易及其一致行动人违规减持，当晚，上交所下发监管函。7日午间，证监会发出立案告知书，到9月15日作出处罚，仅用时7个交易日，堪称是快查快处。
让敢违法者付出沉痛代价
徐雄、于范易的被捕、被罚，引发市场热议。
有投资者认为，首例触碰“减持新规”速查速处，反映了证监会及交易所行动迅速高效，也表明监管层对规范减持行为、管住“关键少数”的态度与决心。
今年8月18日，证监会官网发布《证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问》。
针对市场对大股东减持较为关注现象，证监会有关负责人表示，“一方面，坚决打击违规减持行为，及时严肃处理超比例减持、未披露减持、规避限制减持等行为， 综合运用行政监管措施、行政处罚、自律措施或者限制交易等多种手段严惩违规主体，形成震慑，维护资本市场秩序。另一方面，密切关注市场反映的股东减持问题，认真分析、深入评估，适时研究优化减持规则，进一步规范大股东、董监高等相关方的减持行为，增强制度约束力。”
8月27日，证监会迅速出台进一步规范股份减持行为的要求：上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。控股股东、实际控制人的一致行动人比照上述要求执行；上市公司披露为无控股股东、实际控制人的，第一大股东及其实际控制人比照上述要求执行。
这就是市场所称的“减持新规”。新规出台后，多家上市公司叫停了减持计划，对市场产生了积极影响。但是，仍然有一些上市公司股东以各种理由试探监管的底线。
在部分市场人士看来，对徐雄、于范易等案快速查处，就是监管的底线。
在通报对于范易及其一致行动人违规减持案件查处情况时，证监会重申，持股5%以上股东是上市公司的重要股东，对公司负有特殊责任，是公司经营发展和治理运行中的“关键少数”。证监会将坚决贯彻落实“要活跃资本市场，提振投资者信心”的决策部署，抓紧完善关于减持股份的法规制度，进一步加大对违规减持行为的打击力度，速查速处、重罚重处，让敢于违法者受到应有惩罚、付出沉痛代价。
有股民在社交媒体上发文称，“作为投资者，在选择投资对象时，应更加关注公司的治理结构和股东行为。对于那些不尊重规则、破坏市场秩序的公司，应该坚决避免。”
