0310-3111082
3047798688@qq.com文 丨 田雨
出品丨鳌头财经
今年初以来，工商银行等五大行、南京银行等股份制银行，股价创出了历史新高。而民生银行（600016.SH；1988.HK）股价却震荡下跌，近20个交易日下跌约10%。
股价下跌的另一面，是市场对民生银行股东现状表达的担忧。卢志强掌控的泛海控股集团、张宏伟打造的东方集团均为民生银行主要股东，如今，泛海控股集团、东方集团均爆雷。
截至2023年末，民生银行向七大股东贷款余额770亿元。当年，公司逾期贷款达879亿元，
近3年，民生银行营业收入3连降。2023年，该行董事长薪酬373万元，居A股43家银行董事长之首。
因为内控等问题，民生银行频频被罚。不完全统计，2020年以来，该行被罚没款累计近5亿元。
01
向七大股东贷款余额770亿
近期，民生银行成为市场关注的焦点，源于股东爆雷。
今年6月18日晚，东方集团自曝，公司及子公司存在关联方东方集团财务公司的16.40亿元存款出现大额提取受限情形。
东方集团实际控制人张宏伟紧急承诺，将处置资产、确保上市公司资金安全。
今年5月16日，东方集团母公司东方有限就出现了4.54亿元贷款逾期。
目前，东方系出现较大规模股权质押，东方有限、张宏伟及其关联方所持东方集团的股份质押率为81.20%，东方集团所持民生银行的12.80亿股股份，质押率约为99%。
东方集团是民生银行第十大股东，持股比例为2.92%。
早在2021年，民生银行的另一名股东泛海控股集团就已爆雷。2021年，泛海系旗下民生信托、民生财富及泛海投资基金多款类资金池产品爆雷，规模超过300亿元。泛海系实控人卢志强2021年7月成为被执行人，被执行金额49.98亿元。
泛海控股集团是民生银行第七大股东，持股比例为4.12%。
东方系、泛海系均为民生银行主要股东，张宏伟、卢志强与新希望的刘永好曾长期担任民生银行副董事长。今年6月，卢志强退出民生银行董事会。
民生银行与股东之间还存在大额关联交易。截至2023年末，该行向第一大股东大家保险集团发放的授信类贷款达268.67亿元，向泛海系、上海健特生命科技公司及其关联方、新希望系、同方国信及关联方、东方系、福信集团及关联方的贷款余额分别为187.26亿元、112.20亿元、27.32亿元、49.70亿元、95.99亿元、28.54亿元，加上大家保险集团，合计达769.68亿元。
备受关注的是，由于泛海系爆雷，民生银行频频向其追债。
2023年1月，民生银行北京分行以金融合同纠纷为由，对卢志强、泛海控股，以及旗下两家子公司提起诉讼，涉及金额超过70亿元。当年10月、11月，民生银行披露该案一审判决结果，民生银行获赔30.46亿元、39.72亿元。今年4月，民生银行申请对泛海系旗下公司强制执行。
今年5月，民生银行再次起诉泛海系，要求返还54.66亿元本金及利息。
尽管民生银行赢官司，但能否顺利追回贷款，就存在不确定性。
市场担忧的是，东方系爆雷，民生银行与东方系是否也会再次上演漫漫“讨债路”。
02
“小微之王”变为“罚单之王”
向股东发放关联贷款而踩雷，一定程度上反应了民生银行内控、风控方面的不足。
曾经，因为重点服务于中小微企业，民生银行被称为“小微之王”，一度备受称道，如今被市场称为“罚单之王”。
今年1月，民生银行及其下属分支行累计收到超400万元的罚单。
1月2日，民生银行烟台莱阳支行、赣州分行、中山分行和日照分行分别因信贷业务管理不到位、企业划型错误导致小微企业服务收费减免政策执行不到位、贷款业务严重违反审慎经营规则和误导销售四项违规行为，合计被罚款145万元。
1月4日，民生银行盐城分行因票据业务管理不到位、项目贷款管理不到位、流动资金贷款被挪用三项违规行为，被处以110万元罚款。
1月5日，民生银行泉州陈埭支行因案防工作不尽职，员工异常行为管控不到位被处以罚款50万元；同日，民生银行常州支行因未经监管部门批准终止分支机构营业的违法违规行为，处以罚款60万元。
1月30日，民生银行大同分行贷后检查未尽职被罚款40万元。
今年4月，民生银行武汉分行被罚150万元；5月，长春分行被罚60万元；6月，宁波分行及信用卡中心宁波分中心共被罚300万元；7月，上海分行被罚50万元；8月，龙岩分行被罚30万元。
今年以来，该行及分支机构合计被罚超过1000万元。
2023年，民生银行频收大额罚单。当年2月，民生银行因小微企业贷款资金被挪用于房地产领域、小微企业贷款资金被挪用于定期存款并滚动办理质押贷款等14项违规，被罚款8970万元。6月，重庆分行因违规买断假贴现的商业承兑汇票等十项违法违规行为，被罚没5967.8万元。8月，因为规避委托贷款监管，违规利用委托债权投资业务向企业融资，违规贷款未整改收回情况下继续违规发放贷款等14项违规行为，民生银行被罚款4780万元。
仅这三项罚单，罚没款就达1.97亿元。2023年，合计被罚没2.2亿元。
根据相关统计，2020年至2022年，民生银行及其下属分支行被监管罚款金额分别为1.11亿元、1.10亿元、0.46亿元，3年合计为2.67亿元。
综上，2020年以来，民生银行被罚没款接近5亿元。有消息称，近4年来，民生银行是A股被罚款金额排名前列的银行。
03
营收三连降高管拿高薪
频频收罚单的民生银行，同样承受着经营压力。
近几年，民生银行利润相对持平，但营业收入连续3年下滑。2021年至2023年，该行的营业收入分别为1688.04亿元、1424.76亿元、1408.17亿元，同比下降8.73%、15.60%、1.16%，连续3年下降。同期，其归母净利润为343.81亿元、352.69亿元、358.23亿元，同比增长0.21%、2.58%、1.57%。
增利不增收，主要是投资收益增加及信用减值损失减少。2021年至2023年，该行的投资净收益分别为114.67亿元、149.08亿元、161.34亿元，信用减值损失773.98亿元、487.62亿元、457.07亿元，连续3年减少。
近几年，民生银行的逾期贷款明显攀升。2020年末至2022年末，该行逾期贷款额分别为780.88亿元、877.25亿元、823.61亿元，2023年末升至879.03亿元。2021年至2023年，该行计提的贷款损失准备分别为1051.08亿元、988.68亿元、974.44亿元。
该行不良贷款率持续下降，2021年至2023年分别为1.79%、1.68%、1.48%。尽管如此，在12家股份制银行中，2023年，民生银行的不良贷款率仅低于华夏银行，倒数第二。
值得一提的是，2023年，该行房地产不良贷款207.22亿元，不良贷款率2.32%，2020年、2021年分别为0.43%、1.17%，或许与踩雷恒大、泰禾及泛海等有关。
民生银行的高管薪酬一直备受市场关注。2023年，民生银行董监高薪酬总额为4681.70万元，居银行业之首。排名第二的是苏州银行，薪酬总额为3901.19万元。排名第三的是招商银行，薪酬总额为3722.84万元。
在银行业董事长薪酬中，2023年，民生银行董事长高迎欣的薪酬为373.52万元，较上年的615.38万元减少241.86万元。尽管如此，高迎欣的薪酬仍然居A股银行董事长之首，较排名第二的宁波银行董事长的薪酬高出98.52万元。
2020年7月至今，高迎欣担任民生银行董事长，民生银行成为“罚单之王”也正是在高迎欣掌舵期间。
民生银行高层的薪酬一直较高，2019年，该行平均超400万元的高管薪酬引发广泛关注。过去的2010年至2019年，曾经有5个年度，该行董事长薪酬超过700万元，当时担任董事长的是董文标和洪崎。
2023年，民生银行人事大“换血”，多名高管人员变动，副董事长、行长郑万春辞职，王晓永被聘为民生银行新任行长。
未来，民生银行将如何前行，备受市场关注。
